步科股份机器人集成模组放量 工业+人形双轮驱动高增长

时间：2026年11月09日 20:22:01 中财网

　　CFi.CN讯：步科股份2026年前三季度营收7.50亿元，同比大增47.48%；归母净利润7055万元，同比增长58.43%。机器人业务Q3单季收入1.81亿元，占当季营收约六成；无框电机前三季度出货21万台，Q3单季超10万台。工业移动机器人市占率超50%，人形机器人收入同比暴增440%，已覆盖国内头部厂商并切入北美小批量合作。

　　
　　近期机构研报指出，公司集成化模组正开启放量周期，工业移动机器人集成化产品已于2026年11月率先量产，重点客户加速转向集成方案，亚马逊等全球新客户也将以集成化为采购导向。研报认为，当前集成化比例仅10%+，中长期目标20%-30%，提升空间巨大，将显著改善产品结构与盈利质量。

　　
　　研报指出，常州一期产能趋饱和，二期预计2027年底投产，2027年规划产能冲刺150万台；海外三地子公司已落地运营，本地化支撑能力增强。基本面来看，机器人核心部件国产替代加速叠加集成化升级，是驱动估值与业绩双升的核心逻辑。