AI算力爆发引爆光模块超节点液冷三主线

时间：2026年11月09日 20:31:53 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，通信板块当前估值处于历史偏低水平，2025年以来PE_TTM为46，显著低于长期中枢。近期机构研报指出，2027年全球AI资本开支共振加剧，谷歌、Meta及国内字节、阿里、腾讯等巨头持续加码，驱动算力基建加速落地。

　　
　　研报认为，‘光、超节点、液冷’是当前最确定的三大硬件主线：800G/1.6T光模块需求高增，2.4T及CPO/NPO交换机放量将带动无源器件量价齐升；国产超节点有望在2027年规模起量；英伟达GB300、国产算力芯片推进叠加高密度部署，液冷渗透率将快速提升。

　　
　　研报同时指出，卫星互联网与AI应用形成协同——空天地算力网络加速构建，卫星制造、发射及地面设备环节迎来增量；运营商发力AI云、CDN边缘化、智能模组小型化，均打开新成长空间。核心逻辑在于算力基建从‘可用’迈向‘高效规模化’，硬件升级节奏明确且具备强订单可见性。