民主党横扫加剧AI监管担忧 美股科技股短期承压但龙头已现配置价值

时间：2026年11月10日 19:52:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周纳指下跌3.4%，科技板块显著承压，主因民主党横扫中期选举、非农数据超预期强化加息预期，以及AI监管与征税政策不确定性上升。AMD和Palantir最新财报显示AI需求依然强劲——AMD数据中心收入同比增97%，Palantir商业收入翻倍，但新签合同增速放缓至11%，反映订单扩张节奏边际趋缓。

　　
　　近期机构研报指出，本轮美股下跌更多由情绪恐慌、技术面脆弱及被动去杠杆驱动，而非基本面恶化。研报认为，台积电、阿斯麦等具备技术壁垒与现金流支撑的半导体龙头已出现超调，估值回落带来中期配置机会。

　　
　　研报指出，得州占2027—2028年在建数据中心新增容量近四分之一，部分州暂停审批可能延后项目投运，但不改变算力长期需求；高杠杆运营商承压更大，而头部云厂商资本开支韧性仍强。市场转向需等待AI政策明朗、融资条件企稳及财报持续验证终端需求。