惠泰医疗PFA放量超预期 电生理增长新引擎成型

时间：2026年11月11日 17:52:03 中财网

　　CFi.CN讯：惠泰医疗2026年前三季度营收23.58亿元，同比增长26.27%；归母净利润8.18亿元，同比增长31.27%。单季度看，第三季度营收8.32亿元、净利2.81亿元，增速分别达27.24%和41.76%，明显高于上半年水平。

　　
　　近期机构研报指出，PFA脉冲消融手术已累计完成超7200例，与传统三维非房颤手术量相当；磁定位压力感应导管植入超1400例，三维ICE产品上半年完成全国挂网并加速进院。研报认为，PFA商业化正从试点进入规模放量阶段，叠加高端导管升级与ICE协同，将显著提升单台手术价值量和医院渗透率。

　　
　　研报上调2026—2028年盈利预测，三年归母净利润复合增速达28%，对应PE估值持续下移至36/28/23倍。在电生理国产替代加速与PFA技术迭代共振背景下，公司成长确定性增强。