美国住宅需求疲软但政策预期升温 开发商估值修复可期

时间：2026年11月11日 21:17:24 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月美国新房销量同比下滑5.3%至67.6万套，二手房销量同比微降1.9%，价格分化明显：新房中位价同比跌3.9%，二手房涨1.2%。租金同比涨2.7%，而新购房者月供涨幅达5.0%，租房性价比优势持续强化。供给端同步收缩，单户住宅新开工与建筑许可环比分别下降4.6%和3.9%，后续新房供应或进一步趋紧。

　　
　　近期机构研报指出，10月中旬以来30年期房贷利率从7.40%回落至7.18%，叠加中期选举后住房政策预期升温，开发商板块指数10月中旬至11月10日累计上涨约8%。研报认为，短期估值反弹有支撑，核心驱动是利率边际缓和与政策想象空间。

　　
　　研报指出，尽管CPI超预期带来加息扰动，但产业链整合加速——伯克希尔收购Taylor Morrison等案例显示行业集中度提升趋势明确。研报强调，中长期机会锚定业绩修复节奏与并购带来的结构性红利，而非单纯博弈利率拐点。