AI机柜功耗飙升至500kW 液冷成刚性需求国产替代加速

时间：2026年11月12日 16:46:42 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，英伟达GB200/GB300及Rubin平台将单机柜功耗推升至500kW以上，远超风冷极限；北京、上海等地已明确PUE＞1.35征收差别电价，政策强力驱动液冷渗透。2024年国内液冷渗透率仅14%，预计2025年跃升至33%。

　　
　　近期机构研报指出，液冷正从“可选项”转向“必选项”，核心驱动力不仅是AI高密度算力爆发，更在于平台迭代带来的量价齐升——GB300采用小冷板、Rubin迈向全液冷，单柜液冷价值量显著提升。同时ASIC芯片功耗趋近GPU，进一步打开液冷新增量。

　　
　　研报认为，英伟达供应链由“指定供货”转向“白名单+ODM直采”，国产厂商在CDU、冷板、屏蔽泵等环节加速导入，技术验证周期缩短。叠加国内AIDC建设提速，2026年本土液冷市场有望达110亿元。龙头公司凭借平台能力与客户壁垒，优先受益于行业扩容与份额提升。